2015年9月7日，財政部、國家稅務總局、證監會發布關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知。通知稱，個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。而之前是按5%稅率計征個人所得稅。
而持股期限在1年之內的，股息紅利仍按原稅率計征個人所得稅，持股期限在1個月以內（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額，即按20%稅率計征個人所得稅；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額，即按10%的稅率計征個人所得稅。
差別化征收股息紅利稅，更通俗地說，就是根據投資者持股時間的長短按不同稅率征繳股息紅利稅，持股時間越長，交稅越少。這次的新規是，持股一年以上的，不用交。有人解釋得更直白，就是鼓勵人們長期持股做“股東”，而不是今天買明天賣的短炒“股民”。長期持股，可獲得更為優厚的分紅收益。
這次財政部、國稅總局和證監會三部門再出實招穩定市場信心，盡管效果如何還有待觀察，但它所釋放的積極信號無疑值得關注。業內人士也表示相信，只有讓長期投資這真正嘗到“甜頭”，而且是越來越多地嘗到“甜頭”，短炒的投機之風才能得到遏制，市場穩定才值得期待。
值得一提的是，對股息紅利征收差別化個人所得稅是在2012年11月16日公布的。當時股市也是處于低迷階段，當天滬指最低2001點，幾乎跌破2000點大關。
而在此政策公布后第12個交易日，也即12月4日，滬指探底1949點（解放底）后出現了一波幅度達25%的大反彈。
此次歷史是否會重演，讓我們拭目以待。
·專家觀點·
財經評論員林耘:鼓勵長期投資及對績優股的投資
三部委的這種合作也可以看成是救市，它需要多部門協同來采取措施，晚間出這個消息是因為之前經歷了一個小長假，趕在開始之前出消息還是有穩定市場的預期。從這一政策本身來說，它肯定是一個利好的消息，因為它涉及到了稅收，且做了一個讓利的減免，它還是能夠起到實際作用的。
從穩定市場、修復市場到建設市場，紅利稅的減免能夠起到重新改變市場的作用，但是它主要還是為了鼓勵長期投資及對績優股的投資。同樣是減免，我們需要熬過這個時間，所以我們有一個持股時間的差別化的限次，另外，同樣是減免比例，基數大的受理程度也就越大。
廣發證券研究所所長張嵐:立竿見影的效果還要觀察
有關股息紅利減免個稅的舉措對于市場影響還需觀察，要說很明顯的話很難說，因為市場要發生很明顯的變化肯定是多重政策的累積才行，不能說這些政策沒有用，但是說對這個市場有立竿見影的效果，這個還要觀察。
英大證券首席經濟學家李大霄:保護投資者的重大利好
降紅利稅，鼓勵長期投資，這是實實在在的重大利好。只有保護投資者，只有盡可能回報投資者，中國股市才有希望。
財經評論員孫喆:會吸引資金從銀行出來
此舉能吸引一些民眾的資金入市，有助于穩定市場，影響也是比較大的，會吸引很多個人的資金從銀行出來，還有買入低估的藍籌股，而且買入之后會長期持有，有利于市場穩定。
·解讀·
三部委：股息紅利個稅調整意在鼓勵長期投資
財政部稅政司、國家稅務總局所得稅司、證監會會計部有關負責人就上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策調整有關問題詳細解讀：
1、為什么對上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策進行調整？
自2013年1月1日起，對上市公司派發的股息紅利所得實行了差別化個人所得稅政策。按持股時間長短予以不同的稅收政策待遇，主要內容：持股1個月以內、1個月至1年和超過1年的，股息紅利所得分別按全額、50%和25%計入應納稅所得額，適用20%的稅率計征個人所得稅，即實際稅負分別為20%、10%和5%。該差別化稅收政策的實施，主要目的是發揮稅收政策導向作用，鼓勵長期投資，促進我國資本市場長期穩定健康發展。
此次，經國務院批準，自2015年9月8日起，對上市公司股息紅利所得差別化個人所得稅政策進行了適當調整，對持股1年以上的投資者加大了稅收優惠力度，即持股超過1年的，其取得的股息紅利所得暫免征收個人所得稅。同時，對持股1個月以內和1個月至1年的，原有政策保持不變，實際稅負仍為20%和10%。此次政策調整將有利于進一步鼓勵長期投資，促進我國資本市場健康發展。
2、全國中小股份轉讓系統掛牌公司派發的股息紅利，按調整后的股息紅利差別化政策執行嗎？
2014年，根據國務院有關文件規定，財政部、國家稅務總局、證監會發布《關于實施全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅〔2014〕48號），對全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司股息紅利按照上市公司股息紅利差別化稅收政策執行，持股1個月以內、1個月至1年和超過1年的，股息紅利所得稅負分別為20%、10%和5%。
此次發布的《財政部國家稅務總局證監會關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅〔2015〕101號）規定，全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司（以下簡稱掛牌公司）股息紅利差別化個人所得稅政策，按照本通知規定執行，即與上市公司股息紅利差別化政策同步調整，對個人持有掛牌公司的股票，持股超過1年的，暫免征收個人所得稅，持股1個月以內和1個月至1年的，稅負維持原政策不變，仍為20%和10%。
3、個人投資者取得的股息紅利應繳納的個人所得稅是如何計算的？上市公司如何代扣代繳？
根據個人所得稅法及相關規定，個人所得稅應納稅額為應納稅所得額乘以適用稅率。股息紅利所得的應納稅所得額為投資者實際取得的股息紅利所得。例如，某投資者取得的股息紅利所得為100元，如果全額計入應納稅所得額，則其應納稅所得額為100元；如果減按50%計入應納稅所得額，則其應納稅所得額為50元；上述應納稅所得額乘以股息紅利的法定稅率20%，得出的20元、10元就是應納稅額。
上市公司為股息紅利個人所得稅的法定扣繳義務人。上市公司派發股息紅利時，個人持股超過1年的，按政策規定暫免征收個人所得稅。個人持股1年以內（含1年）的，上市公司派息時先暫不扣繳個人所得稅；待個人轉讓股票時，證券登記結算公司根據個人持股期限計算應納稅額，由證券公司等股份托管機構從個人資金賬戶中扣收并劃付證券登記結算公司，證券登記結算公司應于次月5個工作日內劃付上市公司，上市公司在收到稅款當月的法定申報期內向主管稅務機關申報繳納。
4、持股期限是如何計算的？
根據《財政部國家稅務總局證監會關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅〔2012〕85號）規定，持股期限，是指個人從公開發行和轉讓市場取得上市公司股票之日至轉讓交割該股票之日前一日的持有時間。個人轉讓股票時，按照先進先出法計算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉讓。持股期限按自然年（月）計算，持股一年是指從上一年某月某日至本年同月同日的前一日連續持股；持股一個月是指從上月某日至本月同日的前一日連續持股。
5、實施股息紅利差別化個人所得稅政策，有關部門應做好哪些工作？
此項政策的實施涉及面較廣，關系廣大個人投資者的切身利益，各有關部門要密切配合、通力協作，加強政策宣傳與輔導，優化納稅服務，提供技術保障。上市公司、證券登記結算公司及證券公司等股份托管機構做好相關的技術支持和人員培訓，積極配合稅務機關做好股息紅利個人所得稅的征收管理工作，確保政策平穩實施。 |
